آزمون حباب‌های چندگانه در بازار ارز ایران: کاربردی از آزمون‌‎‌های ریشه واحد RTADF

Authors

Abstract:

The bubble of Asset Price is the deviation of the asset price from its fundamental value. Since the many of the financial crisis arise from bursting bubble of financial assets, the explore of bubble behaviors in these markets and the early detection for the prevention of adverse economic consequences is important. Considering the criticisms of conventional tests for detecting price bubbles and also the importance of the subject, in this study, we have considered the new methods proposed by Phillips, et al. (2011, 2012) based on Right-Tailed Augmented Dickey-Fuller (RTADF) tests. In this regard, in order to testing explosive behavior and multiple bubbles and determining bubble periods in Iranian informal exchange market, we have applied the tests of SADF and GSADF according to monthly data for the nominal exchange rate from 2002:04 to 2016:03. Since the explosive behavior in nominal exchange rate might be driven by the its fundamentals, to comment on the existence of rational bubbles in the exchange market, we have evaluated the ratio of the nominal exchange rate to the relative prices of tradable and non-tradable goods. Based on the obtained results, the Iranian foreign exchange market has been experienced explosive behavior and multiple bubbles in the period of under study. Moreover, the relative prices of traded goods explain some explosiveness in the Iranian exchange market. Our findings suggest that the explosive behavior in nominal exchange rate from 2008:10-2008:12, 2012:01-2012:03 and 2013:09-2013:11 was because of rational bubbles in exchange rate and in other periods was driven by the relative price of tradable goods. Therefore, it is suggested to control the sharp exchange rate movements, in addition to bubbles, fluctuations in prices of traded goods market require more attention. Also, due to the possibility of bubbles repetition, the GSADF test is the better test to detect bubbles.

Upgrade to premium to download articles

Sign up to access the full text

Already have an account?login

similar resources

آزمون حباب‏های چندگانه در بازار ارز ایران: کاربردی از آزمون‏‎‏های ریشه واحد rtadf

حباب قیمت دارایی عبارت است از انحراف قیمت دارایی از ارزش بنیادین آن. نظر به این‎که بسیاری از بحران‎های مالی به دنبال ترکیدن حباب دارایی‎های مالی به وجود می‏آیند، بررسی رفتارهای حبابی در این بازارها و تشخیص اولیه جهت پیشگیری از پیامدهای ناگوار اقتصادی حائز اهمیت است. با توجه به انتقادات وارد بر آزمون‏های متعارف کشف حباب‏های قیمتی و نیز اهمیت موضوع، در پژوهش حاضر، روش‏های نوظهور ارایه شده توسط فی...

full text

آزمون وجود حباب عقلایی قیمت در بازار ارز ایران: کاربردی از آزمون های ریشه واحد زنجیره ای

نرخ ارز در کنار نرخ تورم و نرخ بهره، یکی از مهم ترین تعیین کننده های کارکرد اقتصاد در هر کشور محسوب می شود. ازاین رو و با توجه به اهمیت نرخ ارز در اقتصاد، هدف اصلی از پژوهش حاضر، بررسی وجود حباب عقلایی قیمت در بازار ارز ایران است. برای این منظور، از آزمون ­های ریشه واحد زنجیره ای که به تازگی در اقتصاد معرفی شـده اند و داده هـای ماهانه نرخ ارز (ریال- دلار) برای دوره زمانی 1369:1-1392:12 استفاده ...

full text

آزمون حباب‏های چندگانه: مطالعه موردی برای بازار مسکن ایران

  از آنجا که بخش مسکن، ارتباط گسترده‏ای با سایر بخش‏های اقتصادی دارد، افت‏وخیزهای ناشی از بروز حباب قیمتی در این دارایی، می‏تواند هزینه ‎ های گزافی در پی داشته باشد. بنابراین، می‏طلبد که موضوع کشف حباب ‎ های قیمتی مسکن بعنوان یک سیستم هشداردهنده اولیه جهت پیشگیری از پیامدهای ناگوار اقتصادی بطور دقیق‎تر مورد بررسی قرار گیرد. در این راستا، در مقاله حاضر، این موضوع که آیا شاخص قیمت مسکن در ایران ط...

full text

بررسی پایداری مالی دولت در ایران با استفاده از آزمون ریشه واحد مارکوف سویچینگ

به دلیل اهمیت بالای مسئله پایداری مالی دولت در اقتصاد و تأثیر آن بر رشد و ثبات اقتصادی، در این پژوهش سعی شده است تا با استفاده از آزمون ریشه واحد غیرخطی مارکوف سوئیچینگ، وضعیت پایداری یا ناپایداری مالی دولت در ایران طی دوره زمانی 1396-1352 مورد بررسی قرار گیرد. با توجه به نتایج به دست آمده از آزمون‌های ریشه واحد خطی و غیرخطی، در طی دوره زمانی مورد بررسی، وضعیت مالی دولت در حالت ناپایدار قرار دا...

full text

آزمون حباب‏های چندگانه: مطالعه موردی برای بازار مسکن ایران

از آنجا که بخش مسکن، ارتباط گسترده‏ای با سایر بخش‏های اقتصادی دارد، افت‏وخیزهای ناشی از بروز حباب قیمتی در این دارایی، می‏تواند هزینه ‎ های گزافی در پی داشته باشد. بنابراین، می‏طلبد که موضوع کشف حباب ‎ های قیمتی مسکن بعنوان یک سیستم هشداردهنده اولیه جهت پیشگیری از پیامدهای ناگوار اقتصادی بطور دقیق‎تر مورد بررسی قرار گیرد. در این راستا، در مقاله حاضر، این موضوع که آیا شاخص قیمت مسکن در ایران طی ...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}


Journal title

volume 7  issue 27

pages  7- 39

publication date 2017-05

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Keywords

No Keywords

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com

copyright © 2015-2023